融資融券的風(fēng)險(xiǎn)有哪些

各行各業(yè)有各自的風(fēng)險(xiǎn)，金融行業(yè)也不例外，下面跟小編一起來看看關(guān)于融資融券有哪些風(fēng)險(xiǎn)吧?

融資融券有哪些風(fēng)險(xiǎn)?

給大家說了一個(gè)血淋淋的融資爆倉的真實(shí)故事，素材收集自網(wǎng)絡(luò)：一名上海77歲老股民融資買入“老八股”，卻慘遭17個(gè)“一字跌停”而爆倉，最后券商起訴該股民還錢。

慘遭17個(gè)“一字跌停”爆倉

2012年7月31日,江海證券與周振山簽訂了《融資融券業(yè)務(wù)合同》,約定江海證券為周振山提供融資交易服務(wù),周振山在約定時(shí)間內(nèi)償還融資款。即“甲方以其信用賬戶的資金或證券作為擔(dān)保物,向乙方借入資金買入交易所上市證券的行為”。

2015年12月18日至2017年9月14日期間,江海證券共計(jì)向周振山融資334.5萬元，其中周振山自行償還25.7萬元。

融資近335萬，周振山買入了當(dāng)時(shí)2017年5月31日開啟連續(xù)17個(gè)跌停的 ST眾安。

然而，周振山并未能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)按約定補(bǔ)足擔(dān)保物,江海證券對周振山的擔(dān)保物予以強(qiáng)制平倉用以償還融資款的數(shù)額為219.1萬元。扣除上述兩項(xiàng)，現(xiàn)周振山尚未償還融資款金額為89.7萬元。除此之外,按照雙方簽訂的《融資融券合同》約定,周振山應(yīng)當(dāng)按照融資金額給付利息及承擔(dān)違約罰息。

現(xiàn)債務(wù)已經(jīng)到期,周振山拒絕償還,故江海證券訴至法院,。

當(dāng)時(shí)ST中安連續(xù)17個(gè)一字跌停中，周振山還將房子抵押給券商。

在第7個(gè)跌停時(shí)，2017年9月14日，周振山資產(chǎn)賬戶的收市擔(dān)保比例為1.2771，低于130%。同日，江海證券致電周振山，告知其信用賬戶的維保比例低于130%，如果明天交易日盤中維保比例低于115%時(shí)將會面臨強(qiáng)行平倉，如果連續(xù)2天維保比例低于130%時(shí)也會面臨強(qiáng)制平倉，請您注意風(fēng)險(xiǎn)，希望您能轉(zhuǎn)入擔(dān)保證券或資金。周振山表示：我知道。

一周過去，在迎來第12個(gè)一字跌停時(shí)(2017年9月21日)，周振山向江海證券出具保證書：“本人承諾，600654 ST中安 (維權(quán))，打開跌停板當(dāng)日，轉(zhuǎn)入資金使得該融資賬號的維持擔(dān)保比例達(dá)到115%，本人承諾會積極籌集資金，在打開跌停板之前這些日子。特此保證。”

然而股價(jià)還在跌，在第16個(gè)跌停時(shí)，2017年9月27日，周振山資產(chǎn)賬戶的收市擔(dān)保比例自2017年9月14日的1.2771跌至0.8024，期間未有上漲。且直至2017年10月10日，其擔(dān)保比例持續(xù)下滑。江海證券融資融券賬戶對賬單顯示，周振山融資負(fù)債合計(jì)為309.75萬元。

9月28日，ST中安迎來第17個(gè)一字跌停。

打開跌停當(dāng)天，周振山依舊沒有賣出，這天是2017年9月29日，周振山向江海證券提交申請：本人已將房產(chǎn)證押在江海證券上海瑞金南路營業(yè)部作為擔(dān)保，申請“十一”長假后，江海證券給我一周的寬裕時(shí)間籌集資金，在10月18日收市前不要將賬戶的證券平倉。如果一周后籌集不到資金，本人同意10月16日之后江海證券對我信用賬戶平倉。平倉如仍有未了結(jié)負(fù)債，本人會主動償還，本人會配合江海證券走司法程序。周振山本人在該申請落款處簽名。

2017年10月10日，江海證券對周振山的證券賬戶實(shí)施了融資平倉操作，成交金額為220.4萬元。扣除平倉償還融資利息5241.15元、4329.13元、2422.93元、1037.56元、576.01元，江海證券強(qiáng)制平倉數(shù)額共計(jì)219.07萬元，資金余額0.06元。

融資融券的風(fēng)險(xiǎn)種類合集

1、與股票交易相同的風(fēng)險(xiǎn)

此風(fēng)險(xiǎn)也是大家所熟知的政策風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。

2、投資額度放大的風(fēng)險(xiǎn)

比如，融資融券交易具有杠桿放大作用（一般為1：1），雖然有機(jī)會通過兩融獲取較大的收益，但也有可能虧損相對的資金，并向證券公司支付相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)（費(fèi)率一般為5.88%）

3、證券公司業(yè)務(wù)資格喪失風(fēng)險(xiǎn)

如果證券公司風(fēng)控不嚴(yán)格，也有可能被證券業(yè)協(xié)會取消兩融業(yè)務(wù)資格

4、強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)

最常見的情況為，維持擔(dān)保比例過低（小于或等于130%）

5、交易被限制風(fēng)險(xiǎn)

例如：由于證券公司凈資本變化等原因觸發(fā)交易監(jiān)控指標(biāo)，導(dǎo)致投資者信用賬戶交易受到限制等

6、調(diào)低或取消授信額度風(fēng)險(xiǎn)

資信狀況、信用交易情況、擔(dān)保物價(jià)值、履約情況、市場變化、本公司財(cái)務(wù)安排等因素可能會調(diào)低或取消授信額度風(fēng)險(xiǎn)，并造成損失

7、標(biāo)的證券企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

例如：買入的標(biāo)的證券被特殊處理（ST、ST）或上市公司的高級管理人員被監(jiān)管機(jī)關(guān)立案調(diào)查的，證券公司可能會提前了結(jié)投資者負(fù)債。

8、其它風(fēng)險(xiǎn)

融資融券業(yè)務(wù)的交易風(fēng)險(xiǎn)

融資融券業(yè)務(wù)的交易風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于下列內(nèi)容：

一、投資者應(yīng)注意融資融券交易具有普通證券交易所具有的政策風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)，以及其特有的投資風(fēng)險(xiǎn)放大等風(fēng)險(xiǎn)。

二、投資者在開戶從事融資融券交易前，必須了解所在的證券公司是否具有開展融資融券業(yè)務(wù)的資格。

三、投資者在從事融資融券交易期間，如果不能按照約定的期限清償債務(wù)，或上市證券價(jià)格波動導(dǎo)致?lián)Ｎ飪r(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例低于維持擔(dān)保比例，且不能按照約定的時(shí)間、數(shù)量追加擔(dān)保物時(shí)，將面臨擔(dān)保物被證券公司強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)。

四、投資者在從事融資融券交易期間，如果其信用資質(zhì)狀況降低，證券公司會相應(yīng)降低對其的授信額度，或者證券公司提高相關(guān)警戒指標(biāo)、平倉指標(biāo)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，可能會給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。

五、投資者在從事融資融券交易期間，如果中國人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率調(diào)高，證券公司將相應(yīng)調(diào)高融資利率或融券費(fèi)率，投資者將面臨融資融券成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。

六、投資者在從事融資融券交易期間，如果因自身原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)被司法機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行措施，或者出現(xiàn)喪失民事行為能力、破產(chǎn)、解散等情況時(shí)，投資者將面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)，可能會給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。

七、投資者在從事融資融券交易期間，如果發(fā)生融資融券標(biāo)的證券范圍調(diào)整、標(biāo)的證券暫停交易或終止上市等情況，投資者將可能面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)，可能會給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。

八、投資者在從事融資融券交易期間，證券公司將以《融資融券合同》約定的通知與送達(dá)方式及通訊地址，向投資者發(fā)送通知。通知發(fā)出并經(jīng)過約定的時(shí)間后，將視作證券公司已經(jīng)履行對投資者的通知義務(wù)。投資者無論因何種原因沒有及時(shí)收到有關(guān)通知，都會面臨擔(dān)保物被證券公司強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)，可能會給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。

九、投資者應(yīng)妥善保管信用賬戶卡、身份證件和交易密碼等資料，如投資者將信用賬戶、身份證件、交易密碼等出借給他人使用，由此造成的后果由投資者承擔(dān)。

以上關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)的交易風(fēng)險(xiǎn)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明融資融券交易的所有風(fēng)險(xiǎn)和可能影響上市證券價(jià)格的所有因素。投資者在參與融資融券交易前，應(yīng)認(rèn)真閱讀相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及《融資融券合同》條款,并對融資融券交易所特有的規(guī)則必須有所了解和掌握，并確信自己已做好足夠的風(fēng)險(xiǎn)評估與財(cái)務(wù)安排，避免因參與融資融券交易而遭受難以承受的損失。

融資融券的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)文章：

★ 證券公司個(gè)人工作總結(jié)

★ 證券公司關(guān)于2020年度實(shí)習(xí)報(bào)告【范文】

★ 證券公司員工財(cái)務(wù)工作總結(jié)

★ 證券公司2020年度實(shí)習(xí)報(bào)告總結(jié)【優(yōu)秀篇】

★ 證券經(jīng)紀(jì)有限公司員工年度工作總結(jié)

★ 證券公司工作總結(jié)優(yōu)選范文五篇

★ 證券公司2020實(shí)習(xí)報(bào)告精選篇【五篇】

★ 關(guān)于證卷公司實(shí)習(xí)報(bào)告總結(jié)范文